Embora a inflação sempre tenha sido parte de nossa economia, 2022 ofereceu um curso intensivo para muitas pessoas que anteriormente ignoraram seu impacto. Isso porque 2022 registrou níveis históricos de inflação na maioria das economias.
Dependendo de onde você está no mundo, você poderia facilmente ter visto a meta anual de seus bancos centrais triplicar em 2-3%. Esta inflação anual de 6-7% foi um dos casos menos prejudiciais.
Muitos outros países, incluindo o Reino Unido, viram uma inflação aguda de dois dígitos, enquanto outros caíram na hiperinflação e na desvalorização de suas moedas nacionais.
O impacto da inflação deixou muitas pessoas à procura de respostas sobre de onde veio, como correu tão mal e como a corrigimos. Aqui estão as três coisas que a maioria das pessoas erra sobre a inflação.
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Equívoco #1. A causa da inflação
A principal causa da inflação é a introdução de moeda adicional em circulação. Se um banco central aumenta a oferta monetária emitindo nova moeda, então a oferta atual será desvalorizada. Digamos, se você tem US $ 100 com a oferta monetária total de US $ 1000. Se o emissor dobrar o lance para US $ 2000, você poderá comprar metade do material com seus US $ 100.
Vemos três tipos principais de inflação que muitas vezes são confundidos com a causa, em vez do efeito do aumento da oferta monetária. Todos eles são, em última análise, um reflexo do aumento da oferta monetária. Os tipos de inflação que reconhecemos são:
- Inflação impulsionada pela procura
- Inflação impulsionada pelos custos
- Inflação embutida
Inflação impulsionada pela procura
A inflação impulsionada pela demanda é o que a maioria das pessoas pensa quando pensa em inflação. É quando há um aumento na demanda por bens e serviços. Isso aumenta o preço, pois vários recursos estão perseguindo a mesma oferta.
Um bom exemplo é o estado da indústria de viagens após os lockdowns da covid. A demanda por viagens disparou sem que a indústria tivesse tido a oportunidade de construir sua oferta. Como resultado, havia mais demanda do que oferta, então as agências de viagens aumentaram seus preços para reduzir a demanda.
Inflação impulsionada pelos custos
A inflação impulsionada pelos custos está frequentemente correlacionada com a atração da demanda. Ocorre quando os custos das matérias-primas aumentam para as empresas e as empresas aumentam seus preços, independentemente da demanda.
Um bom exemplo é quando o preço dos produtos sobe; Os restaurantes aumentarão os preços de seus cardápios para ajustar, independentemente de terem mais clientes.
Inflação embutida
A inflação embutida é geralmente uma resposta aos dois anteriores. Os funcionários podem pedir um aumento para ajudar a cobrir os custos crescentes da inflação impulsionada pela demanda e da inflação impulsionada pelos custos.
Os empregadores são, portanto, confrontados com a escolha de aumentar os salários para se manterem competitivos ou enfrentarem uma escassez de mão-de-obra. Os empregadores repassarão os aumentos aos clientes, aumentando seus preços.
Equívoco #2. A inflação é inútil
Atualmente, o dólar dos Estados Unidos é a moeda mais forte do mundo e é usado como uma reserva mundial para denominar todas as outras moedas. O dólar americano que conhecemos hoje foi criado sob a Lei da Reserva Federal de 1913. Neste ponto, o dólar dos EUA operava sob um padrão-ouro no qual o valor do dólar estava vinculado ao valor das reservas de ouro detidas pelos Estados Unidos.
Foi somente após a Segunda Guerra Mundial que outras nações aceitaram o dólar americano como um padrão global. Isso aconteceria em 1944, durante o Acordo de Bretton Woods, quando 44 países concordaram em atrelar suas moedas ao dólar em vez do ouro.
O acordo manteve a autoridade dos bancos centrais para manter uma taxa de câmbio com o dólar. Em troca, os Estados Unidos permitiriam que os países resgatassem dólares mantidos em ouro. Uma vez que o USD foi apoiado por ouro, as moedas mundiais foram indiretamente atreladas ao valor do ouro em US $ 35 / onça.
Em 1971, o presidente Nixon acabou com a conversibilidade de dólares em ouro de nações estrangeiras, encerrando o acordo de Bretton Woods.
O dólar continuou a ser a moeda de reserva global, mas um ativo forte já não o suportava.
Isso permitiu que o governo dos EUA controlasse diretamente a oferta monetária emitida. Os Estados Unidos começaram a aumentar a oferta monetária para pagar por novos projetos, o que inevitavelmente levou à Grande Inflação. De fato, isso marcou o início da teoria monetária moderna.
O banco central dos EUA visa uma inflação anual de 2-3% para incentivar as pessoas a gastar agora, em vez de economizar para mais tarde. No entanto, quando os EUA emitem muita moeda em um curto período, vemos um aumento acentuado na inflação, como vimos em 2022.
Equívoco #3. A inflação é previsível
Existem algumas soluções para ajudar a resolver ou, pelo menos, períodos climáticos de inflação crescente. A primeira maneira é encontrar ativos que preservem a riqueza a longo prazo.
Tradicionalmente, isso tem sido conseguido através do ouro, ações e imóveis. À medida que a inflação aumenta, o mesmo acontece com o valor desses ativos.
Esta é uma excelente opção se você puder fazê-lo financeiramente. No entanto, esta é apenas uma opção para algumas pessoas e, eventualmente, levará a níveis mais elevados de desigualdade. Os ricos ficam mais ricos, enquanto as classes média e baixa veem sua riqueza corroída, tentando acompanhar a inflação.
É possível criar um ambiente deflacionário que diminua a inflação diminuindo a oferta monetária. Isso é feito através do aumento das taxas de juros do banco central.
O aumento das taxas de juros do banco central levará diretamente a menos empréstimos.
As empresas podem decidir não investir mais em seus negócios se houver um alto custo para tomar um empréstimo. Da mesma forma, as pessoas com taxas variáveis em hipotecas e empréstimos podem ser forçadas a vender seus ativos se essas taxas de juros subirem demais.
Este método pode potencialmente levar a uma recessão se as taxas subirem muito rapidamente ou muito acentuadamente. Também pode levar a períodos de austeridade, já que os governos são forçados a gastar menos.
Pensamentos finais: inflando o futuro
Bitcoin pode fornecer uma alternativa. Não como uma proteção contra a inflação, mas como uma maneira de removê-la. O Bitcoin tem uma escassez absoluta embutida nele de 21 milhões de bitcoins. Isso efetivamente significa que é o dinheiro mais difícil do planeta.
Um retorno a um padrão-ouro como alternativa para os governos. Aquele em que eles só podem gastar o que é incorrido ou emprestado contra ele com o risco de perdê-lo. Isso eliminaria efetivamente a ameaça de a impressora de dinheiro produzir inflação mais alta.
