Mesmo antes do desastre da FTX em novembro, que levou um número recorde de investidores a soluções descentralizadas, as exchanges descentralizadas (DEXs) estavam conquistando um lugar ordenado no mercado dominado por exchanges centralizadas.
Um relatório de pesquisa de coautoria da Uniswap e da Paradigm, uma empresa de capital de risco focada em criptomoedas, mostrou que a Uniswap, a maior exchange descentralizada, tinha liquidez mais profunda em vários pares de negociação, incluindo ETH / USD, do que a Binance ou a Coinbase.
O relatório destacou a possibilidade de as DEXs contratarem seus concorrentes maiores no futuro devido à sua capacidade de “fornecer maior liquidez do que as bolsas centralizadas” com os criadores de mercado automatizados (AMMs).
Além disso, o Citigroup informou em outubro que as DEXs superaram a CEX em crescimento nos últimos dois anos.
As falhas deste ano de plataformas de criptografia centralizadas, como Voyager Digital, Celsius e FTX, ajudaram a empurrar as DEXs ainda mais para o centro do palco.
Outros investidores em criptomoedas provavelmente vão querer olhar para DEXs nos próximos meses e anos.
Para ajudar nossos leitores nessa jornada, fizemos uma lista das três principais coisas que as pessoas erram sobre DEXs.
Equívoco #1. DEXs são 100% à prova de balas
Um dos pontos fortes das exchanges descentralizadas é que em nenhum momento elas assumem a custódia dos fundos dos usuários. Isso torna impossível que os maus atores se infiltrem em uma bolsa e roubem fundos de clientes.
As DEXs fazem jus ao mantra “Não suas chaves, não suas moedas”, que adverte os investidores em cripto contra o armazenamento de suas criptomoedas em exchanges centralizadas. Essencialmente, você não sabe o que acontecerá com sua criptomoeda em CEXs.
Como é evidente a partir do colapso da FTX e outras falhas de criptografia este ano, uma casa de câmbio pode ter problemas de liquidez e tornar os clientes incapazes de extrair seu dinheiro.
Mas também, as exchanges descentralizadas são tão fortes quanto seus contratos inteligentes. O código mal desenvolvido pode fornecer uma brecha para os hackers explorarem. Portanto, é aconselhável fazer sua pesquisa antes de se contentar com qualquer DEX.
O armazenamento autônomo de DEXs deve dar aos usuários mais controle sobre seus fundos. No entanto, os aspectos práticos da autocustódia, como frases de backup de 12 palavras, chaves privadas e outros, podem parecer intimidantes para alguns usuários. Pior, se você esquecer sua frase de backup de 12 palavras, seu dinheiro se foi para sempre.
Com o CEX, os detentores de criptomoedas não precisam memorizar uma senha, frases de recuperação, etc. Mas você não sabe se seus fundos estão seguros. Com as DEXs, você é totalmente responsável por sua criptografia, enquanto confia no contrato inteligente para ser infalível.
Equívoco #2. As transações DEX não são rastreáveis
Devido à percepção de que as transações
de blockchain são anônimas, há um mal-entendido de que as transações em DEXs seguem o exemplo. Essa percepção é reforçada pelas DEXs que não exigem que você envie informações do Know Your Customer (KYC).
No entanto, as identidades dos usuários de blockchains públicos, como Bitcoin e Ethereum, podem ser aprendidas vinculando dados KYC a endereços em blockchain. Quando alguém retira a criptomoeda de uma casa de câmbio onde enviou KYC, para uma carteira que eles verificam, eles doxxed esse endereço. Qualquer operação executada em uma DEX com esse endereço pode ser vinculada de forma confiável à identidade de um usuário.
Uma maneira de obscurecer suas transações é usar um endereço diferente cada vez que você faz transações de criptografia. Você também pode ter carteiras diferentes para vários fins. O objetivo é tornar mais difícil vincular as transações umas às outras.
Equívoco # 3. DEXs são apenas para comerciantes experientes
Na superfície, as DEXs podem parecer intimidantes. Lembre-se, seus fundos não são armazenados na bolsa, então você não precisa apenas fazer login e negociar no CEX. A maneira de acessar DEXs é através de uma carteira de criptografia compatível com contratos inteligentes, por exemplo, Metamask para Ethereum.
Como as DEXs são baseadas em blockchain, você precisa financiar sua carteira com o token específico de blockchain.
Ao usar DEXs, você também precisa saber como ajustar a derrapagem. Derrapagem é a diferença de preço entre quando você iniciou uma negociação e quando você a concluiu.
A derrapagem ocorre devido aos movimentos do mercado que ocorrem entre o momento em que você começou e o momento em que você concluiu uma negociação.
Às vezes, uma derrapagem pode trabalhar a seu favor. Outras vezes, nem tanto. Portanto, muitas vezes é necessário ajustar manualmente a derrapagem ao usar um DEX. Esse processo pode ser técnico e assustador.
Assim, a negociação DEX pode parecer adaptada apenas para traders experientes. Mas os comerciantes iniciantes devem saber que os comerciantes experientes estavam lá uma vez. A melhor maneira de ficar nervoso sobre o uso de uma DEX é sair e começar a usar uma. Com o tempo, torna-se uma segunda natureza.
Como funcionam as DEXs?
As DEXs têm os mesmos objetivos que as exchanges centralizadas (CEX), mas desta vez não há intermediário. Em vez disso, uma DEX depende de contratos inteligentes para executar transações.
Em um CEX, os comerciantes confiam na empresa para armazenar suas criptomoedas e facilitar transações / trocas com outros usuários. Em uma DEX, as transações são puramente peer-to-peer, o que as torna “desintermediadas” e “sem confiança”.
Aqui estão outras características definidoras das DEXs:
- Construído sobre o blockchain e são organizações autônomas descentralizadas (DAOs)
- Os usuários não abrem mão da custódia.
- O uso de pools de liquidez. Os pools de liquidez são reservatórios de criptografia de crowdsourcing que facilitam a negociação peer-to-peer, a agricultura de rendimento e outras funções DeFi. Os usuários que contribuem para pools de liquidez são recompensados com taxas de transação, lucros da agricultura de rendimento e assim por diante. Os pools de liquidez são a tábua de salvação das DEXs.
- Os pools de liquidez empregam o Automated Market Maker, que são protocolos que executam automaticamente ordens de compra e venda em uma DEX.
Alguns dos DEXs mais populares incluem Uniswap, PancakeSwap, SushiSwap, Kyber, 1inch e Bancor. A Uniswap é atualmente a DEX mais dominante, comandando mais de 50% da quota de mercado.
As exchanges descentralizadas serão cada vez mais relevantes. Suas contrapartes centralizadas desempenharam um papel crucial na integração de milhões de pessoas em criptomoedas, mas os investidores que querem mais liberdade sobre seus ativos cripto migrarão para DEXs.
Espero que esta peça dissipe quaisquer equívocos que você tenha tido sobre eles.