Os empréstimos flash no mundo das finanças descentralizadas estão tomando conta de cada aplicativo descentralizado tentando configurar uma maneira de integrar essa nova funcionalidade em sua plataforma.
Neste ponto, é um consenso comum que o universo DeFi está aqui para ficar.
Continuamente, os protocolos DeFi importam a maioria dos conceitos de finanças tradicionais em um mundo descentralizado de contratos inteligentes. Os empréstimos flash, no entanto, são cortados de um tecido diferente, pois representam um empréstimo sem garantia que é praticamente inexistente nas finanças tradicionais que deixamos apenas em DeFi.
Vamos mergulhar fundo em empréstimos flash e suas muitas capacidades.
O que é um empréstimo flash?
Simplificando, um empréstimo flash no espaço DeFi é o equivalente a um empréstimo sem garantia ou sem garantia.
Nas finanças tradicionais, os empréstimos exigem que o tomador apresente alguma forma de garantia que garanta o empréstimo, garantindo que o tomador pagará o empréstimo. O credor leva tempo para aprovar o empréstimo após verificar o histórico de crédito do tomador ou avaliar a garantia apresentada pelo tomador.
No entanto, no universo DeFi
, empréstimos flash levam a um novo conceito onde um tomador pode instantaneamente emprestar o ETH do Ethereum ou outros tokens ERC20 para aproveitar as oportunidades de arbitragem no ecossistema DeFi sem garantia.
Toda a operação é realizada em contratos inteligentes destinados a executar código arbitrário imediatamente após o tomador receber o empréstimo, garantindo assim que o empréstimo seja financiado dentro da mesma transação. Projetar um empréstimo flash pode parecer simples na superfície, mas requer algoritmos complexos e sofisticados que permitem que desenvolvedores e comerciantes de criptomoedas aproveitem as oportunidades de arbitragem em exchanges descentralizadas.
Como funcionam os empréstimos flash?
O conceito de empréstimo flash foi introduzido pela primeira vez no mundo DeFi em 2018 pela Marble (precursora do espaço DeFi e um banco de código aberto). Aave e Chainlink pegaram o conceito pouco depois e o trouxeram para o ecossistema Ethereum.
Todo o processo ocorre em uma transação de uma única transação onde os fundos são imediatamente emprestados sem requisitos colaterais. Portanto, se o tomador não pagar o empréstimo dentro do prazo estipulado, a transação é automaticamente cancelada pelo contrato inteligente.
Por exemplo, uma vez que agora existem várias exchanges descentralizadas (DeX) no ecossistema Ethereum, um trader de arbitragem pode pesquisar através dos muitos pares de mercado nesses DeXs e identificar oportunidades de arbitragem.
Em seguida, esse trader pode ir a uma plataforma como a Aave e obter um empréstimo flash para eth e comprar um token ERC 20 de um DeX, vendendo-o em um segundo DeX por um preço mais alto embolsando o lucro da arbitragem. Com contratos inteligentes, todo o processo pode ser feito em uma transação.
Por que são necessários empréstimos flash?
Embora o DeX tenha se tornado uma grande parte do movimento DeFi, a realidade é que ele representa apenas uma pequena porcentagem do volume global de exchanges de ativos cripto.
A maior parte do volume de negociação e descoberta de preços ocorre em bolsas centralizadas. Os empréstimos flash criam liquidez e melhoram a descoberta de preços em bolsas descentralizadas, avançando assim o movimento DeFi em geral. Com um empréstimo flash, um comerciante pode fazer lucros de arbitragem sem colocar seu capital em risco.
Empréstimos flash também podem ser usados para trocar garantias sobre os protocolos de empréstimos e empréstimos DeFi, aumentando assim a qualidade do APY ganho pelos traders de criptomoedas. Por exemplo, um trader pode negociar garantias em uma plataforma DeFi, como a Compound, de uma garantia subjacente (neste caso um token ERC20 de baixo desempenho) para um ativo colateral de alta qualidade, como o ETH (especialmente quando seu preço está subindo).
Os empréstimos flash permitem que o comerciante execute tal transação sem ter que primeiro pagar o empréstimo pendente na Compound e pagar taxas de transação exorbitantes. A troca de garantias ajudará o comerciante a evitar a liquidação de sua posição colateral na Compound também.
O perigo de um empréstimo relâmpago? Ataque de empréstimo flash
O ditado sobre seus maiores pontos fortes às vezes se torna sua maior fraqueza é verdadeiro para empréstimos flash, pois os contratos inteligentes que os tornam realidade também são seu principal ponto de vulnerabilidade.
O contrato inteligente de um empréstimo flash pode ser atacado por atores maliciosos para enganar o mecanismo de empréstimo. Este incidente é chamado de “ataque de empréstimos flash” e funciona através de uma combinação de táticas que exploram contratos inteligentes de empréstimos flash cujo código tem brechas.
Por exemplo, um invasor pode tomar empréstimos de um protocolo de empréstimo e usar esses fundos em combinação com vários tipos de táticas de mercado manipuladoras para controlar o preço dos ativos cripto em um curto espaço de tempo, fazendo assim lucros. O atacante pode trabalhar com diferentes contratos inteligentes de diferentes protocolos DeFi para alcançar seu objetivo.