A ascensão dos serviços de mídia over-the-top (OTT) transformou a indústria do entretenimento nos últimos anos. O modelo baseado na televisão sofreu um rápido declínio e cedeu espaço para assinaturas de vídeo sob demanda baseadas na Internet. De acordo com um relatório da PwC, uma empresa de serviços profissionais com sede em Londres, a indústria global de OTT valia perto de US $ 23 bilhões em 2020. Espera-se que esse número suba para US $ 32 bilhões até 2025, representando uma taxa composta de crescimento anual de 6,9% para a indústria por um período de cinco anos.
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Netflix: estrada esburacada à frente
No entanto, há murmúrios no mundo financeiro de que o crescimento do usuário para gigantes OTT pode estar diminuindo. A Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX ), a plataforma de streaming mais popular com uma base de usuários de mais de 200 milhões no final de julho, recentemente intensificou os esforços para diversificar as fontes de receita, anunciando uma nova plataforma de jogos nesse sentido. No final do segundo trimestre, a Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX ) relatou que os usuários haviam aumentado em 1,5 milhão, quase em linha com as expectativas. No entanto, a projeção para o terceiro trimestre a esse respeito ficou em 3,5 milhões, bem abaixo das estimativas dos analistas de 5,5 milhões.
Uma razão pela qual a Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX ) viu um crescimento lento de usuários nos últimos meses é o aumento da concorrência de outros serviços de streaming. Isso inclui serviços OTT por gigantes da indústria como Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN ), The Walt Disney Company (NYSE: DIS ) e Apple Inc. (NASDAQ: AAPL ), entre outros discutidos em detalhes abaixo. Na indústria de OTT, os podcasts são uma estrela em ascensão, trazendo cerca de US $ 1 bilhão em receita para empresas de streaming em 2020. Resta ver como as empresas no negócio de streaming lidam com os desafios pós-COVID.
Toda a indústria de fundos de hedge está sentindo as reverberações do cenário financeiro em mudança. Sua reputação foi manchada na última década, durante a qual seus retornos cobertos não conseguiram acompanhar os retornos não cobertos dos índices de mercado. Por outro lado, a pesquisa da Insider Monkey foi capaz de identificar antecipadamente um grupo seleto de participações de fundos de hedge que superou os ETFs S&P 500 em mais de 124 pontos percentuais desde março de 2017. Entre março de 2017 e julho de 2021, as escolhas de ações de nosso boletim informativo mensal retornaram 186,1 %, contra 100,1% para o SPY. Nossas escolhas de ações superaram o mercado em mais de 115 pontos percentuais ( veja os detalhes aqui) É por isso que acreditamos que o sentimento dos fundos de hedge é um indicador extremamente útil ao qual os investidores devem prestar atenção.
Esqueça Netflix: ações de streaming para comprar agora
Cadence Design Systems, Inc. ( NASDAQ: CDNS )
Número de titulares de fundos de hedge: 30
Cadence Design Systems, Inc. (NASDAQ: CDNS) é uma empresa com sede na Califórnia que comercializa software, hardware e serviços relacionados. É o décimo colocado em nossa lista de 10 ações de streaming para comprar agora. Além de vender blocos de design de circuitos integrados, a empresa também vende serviços em nuvem. O Cadence Cloud Portfolio e os chips vendidos pela empresa são usados para alimentar plataformas de streaming e os dispositivos nos quais funcionam. No lucro do segundo trimestre, divulgado em 26 de julho, a empresa superou as expectativas do mercado em lucro por ação e receita.
Em 27 de julho, a consultoria de investimentos Baird manteve uma classificação de Outperform nas ações da Cadence Design Systems, Inc. (NASDAQ: CDNS) e aumentou o preço-alvo de US $ 160 para US $ 168, observando os fortes resultados trimestrais e melhores números de orientação da empresa.
No final do primeiro trimestre de 2021, 30 fundos de hedge no banco de dados da Insider Monkey detinham participações no valor de US $ 1,49 bilhão na Cadence Design Systems, Inc. (NASDAQ: CDNS), ante 32 no trimestre anterior no valor de US $ 1,40 bilhão.
Spotify Technology SA ( NYSE: SPOT )
Número de titulares de fundos de hedge: 46
Spotify Technology SA (NYSE: SPOT) é uma empresa que possui e opera uma plataforma para serviços de streaming de áudio. Ela está sediada em Luxemburgo e está em nono lugar em nossa lista de 10 ações de streaming para comprar agora. Nos resultados do segundo trimestre, publicados em 22 de julho, a empresa reportou um lucro por ação de -0,19 €, superando as estimativas do mercado em 0,22 €. A receita no período foi de € 2,33 bilhões, um aumento de 23% ano a ano e superando as previsões em € 40 milhões. A empresa tem mais de US $ 350 milhões de usuários na plataforma.
Em 29 de julho, a consultoria de investimentos Guggenheim atualizou as ações da Spotify Technology SA (NYSE: SPOT) para Buy from Neutral e aumentou o preço-alvo de $ 245 para $ 265, observando que as ações tinham um preço atraente em comparação com o potencial de longo prazo.
Dos fundos de hedge monitorados pela Insider Monkey, a empresa de investimentos Tiger Global Management LLC , com sede em Nova York, é acionista líder da Spotify Technology SA (NYSE: SPOT) com 3,1 ações no valor de mais de US $ 852 milhões.
Ao contrário da Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX) , Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN), The Walt Disney Company (NYSE: DIS) e Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) acabaram de lançar seus serviços de streaming e estão ainda testemunhando um crescimento acelerado de assinantes, de acordo com analistas.
Em sua carta ao investidor do quarto trimestre de 2020, a Guardian Fund, uma empresa de gestão de ativos, destacou algumas ações e a Spotify Technology SA (NYSE: SPOT ) foi uma delas. Aqui está o que o fundo disse:
“Ao preço atual das ações, o Spotify representa basicamente apenas uma fração do valor que eles serão capazes de desbloquear no crescente mercado de entretenimento de áudio. A chave para o Spotify é transformar uma base de custo variável em uma base de custo fixa, assim como o Netflix fez. Como a participação de mercado das grandes gravadoras, medida pelas horas diárias de engajamento das grandes gravadoras, está diminuindo, o Spotify será capaz de ajustar seu modelo de negócios e criar uma enorme alavancagem operacional, o que significa que a lucratividade crescerá mais rápido do que as despesas.
O catálogo de música não é o modelo de negócio. O valor está no aprendizado de máquina que impulsiona a descoberta e o envolvimento, o conteúdo original de pessoas como Michelle Obama, Kim Kardashian e Joe Rogan, a análise e distribuição de dados para artistas, o que os artistas de relações sociais diretas podem ter com os fãs por meio da música e vídeos. Acreditamos que o Spotify valerá pelo menos cinco vezes mais em 2030. ”
Discovery, Inc. ( NASDAQ: DISCA )
Número de titulares de fundos de hedge: 48
Discovery, Inc. (NASDAQ: DISCA) está em oitavo lugar em nossa lista de 10 ações de streaming para comprar agora. A empresa está sediada em Nova York e comercializa serviços relacionados à mídia. A empresa possui e administra algumas das estações de televisão mais famosas do mundo. Ela também tem participações no negócio de streaming por meio da plataforma Discovery +. A plataforma já tem mais de 18 milhões de usuários, menos de um ano após o lançamento. A empresa tem uma capitalização de mercado de US $ 19 bilhões e registrou mais de US $ 10 bilhões em receitas em 2020.
Em 4 de agosto, a consultoria de investimentos Deutsche Bank manteve a classificação Buy Discovery, Inc. (NASDAQ: DISCA) das ações, mas baixou o preço-alvo de US $ 55 para US $ 40, sublinhando uma perspectiva mais conservadora para a empresa após um acordo com a Warner Media.
Dos fundos de hedge monitorados pela Insider Monkey, a empresa de investimentos Renaissance Technologies , com sede em Nova York, é acionista líder da Discovery, Inc. (NASDAQ: DISCA), com 3,8 milhões de ações no valor de mais de US $ 167 milhões.
Ao contrário da Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX) , Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN), The Walt Disney Company (NYSE: DIS) e Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) são jogadores relativamente mais novos no mercado de streaming e têm potencial de crescimento promissor, segundo analistas.
Em sua carta ao investidor do primeiro trimestre de 2021, a Mayar Capital, uma empresa de gestão de ativos, destacou algumas ações e a Discovery, Inc. (NASDAQ: DISCA ) foi uma delas. Aqui está o que o fundo disse:
“Também vendemos a maior parte de nossas participações no Discovery à medida que o preço das ações continuava a subir para novos máximos. No entanto, no final de março, as ações caíram consideravelmente quando os corretores liquidaram as participações da Archegos Capital (ver acima no Comentário Geral) para satisfazer as chamadas de margem. Isso baixou o preço das ações a níveis que consideramos atraentes e recompramos uma quantidade significativa das ações que havíamos vendido no início daquele mês. ”
Oracle Corporation ( NYSE: ORCL )
Número de titulares de fundos de hedge: 52
A Oracle Corporation (NYSE: ORCL) está em sétimo lugar em nossa lista de 10 ações de streaming para comprar agora. A empresa opera no Texas e comercializa software, nuvem e serviços de tecnologia da informação. A plataforma em nuvem feita pela empresa é usada por empresas de streaming como Phenix, Net Insight e Mynet. Phenix está envolvido na transmissão de programas de premiação como Oscar, Net Insight transmite eventos ao vivo como as Olimpíadas e o Super Bowl, enquanto Mynet se concentra em transmissão de eventos de jogos online. A empresa tem uma capitalização de mercado de mais de US $ 250 bilhões.
Em 22 de julho, a consultoria de investimentos KeyBanc reiterou uma classificação Overweight para as ações da Oracle Corporation (NYSE: ORCL) e elevou a meta de preço de US $ 90 para $ 100, observando o fortalecimento das perspectivas de orçamento de tecnologia da informação como um catalisador de crescimento para a empresa.
No final do primeiro trimestre de 2021, 52 fundos de hedge no banco de dados da Insider Monkey tinham participações no valor de US $ 2,8 bilhões na Oracle Corporation (NYSE: ORCL), o mesmo que no trimestre anterior no valor de US $ 2,4 bilhões.
Ao contrário da Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX) , os serviços de streaming da Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN), The Walt Disney Company (NYSE: DIS) e Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) ainda estão crescendo, de acordo com analistas.
Aqui está o que a Ariel Investments tem a dizer sobre a Oracle Corporation (NYSE: ORCL ) em sua carta ao investidor do primeiro trimestre de 2021:
“Um fator temporário pode ser uma desaceleração no mercado de títulos de alto rendimento, elevando os custos de financiamento LBO para o declínio na receita GAAP de 2021 para a Oracle Corporation (ORCL) devido a uma mudança nos métodos contábeis. Em todos esses exemplos, os preços das ações foram levados bem abaixo de nossos cálculos de valor intrínseco. Investimos em cada empresa com bons resultados. Posteriormente, ofereceremos casos em que essa estratégia não for bem-sucedida. ”
Roku, Inc. ( NASDAQ: DO ANO )
Número de titulares de fundos de hedge: 63
Roku, Inc. (NASDAQ: ROKU) é uma empresa com sede na Califórnia que possui e opera uma plataforma de streaming de TV. Ele é colocado em sexto lugar em nossa lista de 10 ações de streaming para comprar agora. Em 4 de agosto, a empresa divulgou lucro no segundo trimestre, relatando lucro por ação de US $ 0,52, superando as estimativas do mercado em US $ 0,45. A receita no período foi de $ 645 milhões, um aumento de 81% ano a ano e superando as previsões do mercado em $ 26 milhões. As contas de clientes ativos ficaram ligeiramente abaixo das expectativas no final de junho e cifraram-se em 55,1 milhões contra as estimativas de 55,8 milhões.
Em 5 de agosto, a consultoria de investimentos DA Davidson manteve uma classificação de compra nas ações da Roku, Inc. (NASDAQ: ROKU) e aumentou o preço-alvo de $ 560 para $ 600, observando que a consultoria não estava excessivamente preocupada com os números de consumo de vídeo recentes, que eram consistentes com a reabertura da economia.
No final do primeiro trimestre de 2021, 63 fundos de hedge no banco de dados da Insider Monkey detinham participações no valor de $ 3,7 bilhões na Roku, Inc. (NASDAQ: ROKU), ante 60 no trimestre anterior no valor de $ 3,2 bilhões.
Ao contrário da Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX) , os serviços de streaming da Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN), The Walt Disney Company (NYSE: DIS) e Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) têm potencial para crescer , de acordo com analistas.
Em sua carta ao investidor do quarto trimestre de 2020, a RGA Investment Advisors, uma empresa de gestão de ativos, destacou algumas ações e a Roku, Inc. (NASDAQ: ROKU ) foi uma delas. Aqui está o que o fundo disse:
“Por dois anos consecutivos, Roku foi agora o maior ou o segundo maior impulsionador de desempenho em carteiras. Quando compramos o Roku, obviamente nunca esperamos um resultado tão fenomenal, tão rápido – essas coisas só podem ser atribuídas à sorte. No entanto, acreditamos que a sorte é o resíduo do design e Roku tinha todas as características ex ante como o tipo de posição que poderia fazer algo incrivelmente espetacular. Um dos primeiros sinais em ver o potencial de Roku foi o nítido contraste entre nossas expectativas modeladas para a linha superior do negócio e onde estavam as expectativas de consenso. Esta foi a configuração do Shopify novamente. A essa altura, havíamos adicionado uma ferramenta adicional à nossa estrutura analítica, e isso ajudou a reforçar ainda mais nossa convicção de que não éramos apenas nós que estávamos certos sobre onde as coisas deveriam ir, mas também que a própria existência dessa lacuna poderia ser uma fonte potente de combustível por trás do estoque conforme o mundo atendia às nossas expectativas. Especificamente, ficamos cada vez mais confortáveis construindo análises de valor de vida útil de empresas e, notavelmente, quando compramos a Roku, estávamos bastante confiantes de que, com aumentos anuais modestos na receita média por usuário (ARPU) e uma vida média de cliente de 5 anos, estávamos comprando a empresa para sua base de clientes existente e nada mais. Em outras palavras, o crescimento em Roku foi totalmente gratuito aos preços vigentes que compramos. ” estávamos bastante confiantes de que, com aumentos anuais modestos na receita média por usuário (ARPU) e uma vida útil média do cliente de 5 anos, estaríamos comprando a empresa para sua base de clientes existente e nada mais. Em outras palavras, o crescimento em Roku foi totalmente gratuito aos preços vigentes que compramos. ” estávamos bastante confiantes de que, com aumentos anuais modestos na receita média por usuário (ARPU) e uma vida útil média do cliente de 5 anos, estaríamos comprando a empresa para sua base de clientes existente e nada mais. Em outras palavras, o crescimento em Roku foi totalmente gratuito aos preços vigentes que compramos. “
