As Ofertas Iniciais DEX (IDO) são um dos tópicos mais quentes do mercado de criptomoedas. Aqui está um guia completo delineando suas especificidades e diferenças em comparação com ICOs e IEOs.
A comunidade de criptomoedas tem sido particularmente criativa quando se trata de encontrar novas maneiras de inicializar projetos e levantar fundos.
No final de 2017 e 2018, vimos o surgimento de ofertas iniciais de moedas (ICOs) onde as equipes levantariam dinheiro vendendo uma parte de sua oferta total de tokens ao público.
Isso criou uma euforia absoluta, pois essas moedas recém-cunhadas se multiplicariam em valor uma vez que fossem listadas em uma bolsa e abertas para negociação.
Navegação rápida:
- O que é uma Oferta Inicial DEX ou IDO?
- IDOs em sua forma mais popular: como eles diferem dos IEOs?
- Capitalização de mercado inicial muito baixa: este é o molho secreto ido?
- Prós e Contras de IDOs
- Como investir em um IDO?
- As plataformas de launchpad IDO mais populares
Os ICOs foram implantados principalmente através do padrão de protocolo ERC-20 da Ethereum, e rapidamente se tornaram o principal caso de uso de tokens baseados em ETH. As primeiras ICOs em 2016 levantaram apenas alguns milhões, mas um ano depois, a soma média foi entre US$ 20 e US$ 30 milhões. Logo depois, projetos maiores como o Bancor arrecadaram mais de US$ 150 milhões.
O hype era tão forte naquela época que alguns projetos conseguiram levantar somas impressionantes. O melhor exemplo para o pico talvez seja o EOS – o projeto recebeu mais de US$ 4 bilhões em financiamento durante sua longa venda de tokens.
Como tudo que se torna muito badalado muito rápido, a bolha da ICO estourou em 2018, mas não demorou muito para vermos um novo modelo com algumas diferenças importantes. No final do primeiro trimestre de 2019, as ofertas iniciais de câmbio (IEOs) fizeram sua grande entrada.
Em grande parte liderados pelo Binance Launchpad, esses IEOs seguiram o modelo de crowdfunding das ICOs, mas os projetos foram examinados com muito mais cuidado. Desde que foram lançados em exchanges populares como Binance, KuCoin, Huobi, OKEx, e assim por diante, as equipes de intercâmbio fizeram uma extensa diligência, daí porque as IEOs não eram tão abundantes quanto as ICOs – havia uma barreira maior para a entrada. Além da captação de recursos, os IEOs também se beneficiaram de serem listados na bolsa, que gerenciava sua venda de tokens. Uma das maiores dores dos investidores das ICOs em 2018 é se ou qual exchange concordará em listar seu token enquanto a variedade de ICOs era enorme.
Alguns dos projetos mais populares que atualmente são multimilionárias e até mesmo empresas multibilionárias começaram como IEOs. Estes incluem Elrond, Matic Network (agora Polygon), Celer Network, WazirX e Band Protocol.
À luz das preocupações de listagem, juntamente com a crescente popularidade de exchanges descentralizadas como Uniswap (Ethereum) e PancakeSwap (BSC), qualquer pessoa pode listar um novo token e começar a fornecer liquidez a ele. Então era só uma questão de tempo até que as vendas de tokens tirassem vantagem disso.
Então, em 2021, um novo garoto no bloco tornou o acima obsoleto. As ofertas iniciais de DEX (IDOs) tomaram o centro do palco, então vamos dar uma olhada aprofundada no que elas são e tudo o que você deve saber sobre elas.
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O que é uma Oferta Inicial DEX ou IDO?
Vale a pena notar que o conceito original de ofertas iniciais de DEX mudou tremendamente ao longo dos anos, e, em sua forma mais popular atual, tem pouco a ver com o que se pretendia estar de volta quando o primeiro IDO ocorreu.
Em sua essência, uma oferta inicial de DEX é um sucessor para ICOs e IEOs, na sua inserção de dinheiro e bootstrap um projeto. No entanto, ao contrário das ICOs e IEOs onde os tokens são vendidos antes da listagem, com IDOs, eles são listados imediatamente em uma exchange descentralizada (DEX) – portanto, o nome.
O primeiro IDO a acontecer aconteceu em junho de 2019 – Protocolo Raven. A equipe por trás do protocolo optou por usar a troca descentralizada da Binance – a Binance DEX. Eles colocaram o token lá a um preço específico, e os comerciantes poderiam comprá-lo até que o hard cap fosse alcançado. Foi assim que os primeiros IDOs ocorreram na maioria das plataformas.
Esta forma particular de captação de recursos teve, em teoria, alguns benefícios poderosos, incluindo:
- Negociação rápida
- Liquidez imediata
- Captação de recursos abertas e justas
No entanto, os investidores não ficaram satisfeitos. A razão era que essas vendas de tokens seriam essencialmente compradas em questão de segundos, deixando pouca chance para os investidores médios do Joe obter uma ação e participar. A noção de que eles estavam sendo pegos por bots e insiders nasceu, e a indústria teve que se adaptar para satisfazer a crescente demanda.
Isso levou ao nascimento das plataformas de launchpad ido – um dos tópicos mais quentes do final de 2020 e 2021.
IDOs em sua forma mais popular: como eles diferem dos IEOs?
Em sua forma e forma mais populares, hoje em dia, as ofertas iniciais de DEX são particularmente semelhantes às ofertas iniciais de câmbio (IEOs) com algumas diferenças importantes.
Com um IEO, foi a troca vetando o projeto e conduzindo a venda de tokens. Com um IDO – é uma plataforma de terceiros que está vetando a troca enquanto a venda de tokens em si acontece de uma forma um pouco descentralizada.
Em teoria, qualquer um pode levantar fundos através de um IDO com uma plataforma de launchpad de terceiros, já que tudo o que eles têm que fazer é abrir uma piscina.
A maneira como isso funciona é bastante simples. Um projeto vai para uma plataforma de lançamento, e se eles cumprirem seus requisitos, eles são escolhidos para realizar um IDO. O processo em si pode variar de uma plataforma de lançamento para outra, mas o conceito é sempre o mesmo.
Há um pool onde os usuários podem comprar “IOUs” do token que o projeto quer lançar. Um IOU é um reconhecimento da dívida. Em outras palavras, os investidores pagam por seus tokens antecipadamente, mas recebem-nos no Evento de Geração de Token (TGE), que geralmente acontece muito pouco depois do próprio IDO (tipicamente dentro de algumas horas).
Uma vez que o IDO seja concluído com sucesso, e o TGE ocorra, o token é imediatamente listado para negociação em uma exchange descentralizada. Na maioria dos casos, isso acontece na Uniswap, pois o número predominante de projetos ainda é construído no Ethereum, e seus tokens são baseados no padrão de protocolo ERC20.
No entanto, outras blockchains também estão crescendo em popularidade, incluindo Solana, Polkadot e a Binance Smart Chain (BSC). É por isso que alguns projetos preferem ter seus tokens lançados neles para evitar as altas taxas de rede no Ethereum. Neste caso, o token seria listado em exchanges nativas, como o PancakeSwap do BSC, por exemplo.
Dito isto, já podemos ver algumas diferenças e algumas semelhanças entre ICOs e IEOs. Aqui está uma tabela comparativa abrangente:
Capitalização de mercado inicial muito baixa: este é o molho secreto ido?
Ao contrário das ofertas iniciais de moedas, especialmente durante o pico de 2017-2018, os IDOs normalmente têm uma capitalização de mercado muito baixa quando sua listagem pública acontece. Geralmente são apenas alguns milhões ou, em muitos casos, até menos de um milhão. Isso se deve aos períodos de vestimenta para quase todos os detentores de tokens (incluindo a equipe e sementes e investidores privados), além daqueles que participam do processo inicial de oferta de DEX.
O processo ido em si geralmente levanta a menor quantidade de dinheiro. Como mencionado acima, cada participante pode ganhar uma alocação de algumas centenas de dólares, e a soma total levantada raramente é superior a US $ 500.000.
Qual é o objetivo disso? Há algumas coisas a considerar:
- É provável que a demanda permaneça alta durante a descoberta de preços. Assim, bons projetos podem facilmente subir para 10x assim como chegam aos mercados. A partir daí, alguns projetos até foram outros 10x, o que proporciona um retorno de 100x para os participantes do IDO. Mesmo depois de um 100x, um projeto que começou com uma capitalização de mercado de US $ 3 milhões seria de US $ 300 milhões, o que é algo razoável.
- Isso resolve algumas das questões da ICO/IEO em que os investidores correm para vender em lucro e despejar o preço assim que o token estiver sendo listado – isso poderia facilmente criar um efeito bola de neve.
- O valor da captação de recursos ainda pode ser alto (alguns milhões de dólares ou até mais), mas a oferta inicial de circulação é o que importa em termos de retorno.
IDOs multi-cadeia, várias plataformas de lançamento: uma nova tendência
Com o acima em mente, vale a pena notar que há uma tendência crescente onde projetos lançariam seus IDOs em várias plataformas de lançamento para capturar mais blockchains e uma gama maior de investidores.
Assim, por exemplo, um projeto faria um IDO em uma plataforma baseada em Ethereum e outro (ou alguns outros) em outras plataformas construídas na Binance Smart Chain, Polkadot, Solana ou outras redes.
Isso permite que os usuários escolham onde querem participar.
Win-win: Investidores desfrutam de ROIs enormes enquanto projeto recebe marketing excessivo
Esta é outra parte típica de basicamente todas as ofertas iniciais de DEX – o processo de whitelisting. Como a demanda por essas vendas de tokens é muito alta, as plataformas de launchpad só podem permitir que um número limitado de usuários participe e forneça a eles uma alocação de tamanho muito limitada, geralmente valendo algumas centenas de dólares.
É por isso que cada IDO lá fora passa por um extenso processo de whitelisting que reduz os participantes a um máximo suportado.
Para serem elegíveis para serem colocados na lista branca, os usuários precisam executar várias tarefas de marketing, que muitas vezes incluem:
- Participe do chat do Telegram do projeto
- Retweete e comente nos tweets do projeto
- Como as plataformas de mídia social do projeto e assim por diante
Isso cria uma tempestade completa de marketing para o IDO que vê o crescimento dessas comunidades exponencialmente. Não é surpresa ver um futuro projeto ido coletando mais de 100.000 seguidores no Twitter e tantas pessoas em seus grupos de Telegram em questão de dias.
Outro critério compartilhado é que os usuários tenham que manter uma certa quantidade de tokens nativos da própria plataforma do launchpad. Por exemplo, o popular plataforma de lançamento IDO Polkastarter tem duas piscinas – uma aberta para todos e outra onde apenas os titulares do POLS podem participar. A competição neste último é consideravelmente menor.
Normalmente, haveria duas rodadas de whitelisting: uma para aqueles que possuem os tokens nativos da plataforma de lançamento e outra para o público em geral. Naturalmente, o segundo turno vê competição astronômica, deixando inconsideravelmente pequenas chances de participação. É por isso que algumas plataformas mudaram para outro modelo de distribuição de tokens de alocações garantidas.
Os dois acima criam um efeito de marketing gigantesco que ajuda a gerar demanda pelo token IDO no mercado secundário, algo que muitas vezes faltava em comparação com ICOs e IDOs.
Alocações ido garantidas: o que são?
Para obter uma alocação em um PRÓXIMO IDO, a maioria das plataformas agora exige que seus usuários mantenham seus próprios tokens nativos (como mencionado acima) para aumentar as chances de participação.
Para evitar loterias, no entanto, algumas plataformas decidiram dar alocação garantida com base no número de tokens nativos que um usuário possui. Alguns exemplos incluem Kickpad, BSCPAD, TrustSwap, e assim por diante.
Então, por exemplo, se um IDO quiser levantar US $ 100.000 e há 1.000 participantes qualificados, cada um deles receberia US $ 100.
No entanto, para incentivar detentores maiores, as plataformas de launchpad também criaram níveis onde quanto mais de seus tokens o usuário possui, maior seria sua alocação. É por isso que os preços de muitos tokens pertencentes a plataformas de lançamento IDO também aumentaram substancialmente em valor.
Prós e Contras de IDOs
Como é com tudo, as ofertas iniciais do DEX também têm suas vantagens e desvantagens. Vamos dar uma olhada mais de perto.
Vantagens
- Praticamente todos os projetos podem arrecadar dinheiro.
A remoção dos vigorosos procedimentos de vetação dos IEOs deu a muitos projetos acesso ao capital de origem multidões, o que, em teoria, beneficia a indústria em geral. É claro que isso também pode ser uma desvantagem – leia abaixo.
- Flexibilidade
Os investidores não têm que esperar longos períodos de tempo para que os tokens sejam listados em uma bolsa. A listagem geralmente acontece imediatamente após a conclusão do IDO, permitindo-lhes a flexibilidade para lucrar com seu investimento mais rápido do que era com as ICOs.
- Liquidez Instantânea e Alta
Tornou-se uma prática para a maioria dos projetos bloquear uma parcela considerável de seus fundos de origem coletiva como liquidez no DEX onde o token começa a negociar. Além disso, muitos projetos oferecerão imediatamente programas de staking para incentivar a exploração.
- Transparência
Como tudo acontece on-chain, há rastreabilidade, e todos podem verificar os contratos de token com antecedência (se forem públicos, é claro).
Desvantagens
- Obscuro Processo de Vetação: Terreno para golpes
Na continuação da primeira vantagem, o fato de que há uma demanda tão alta por IDOs também permite que os golpistas criem projetos obscuros e os façam ser presos rapidamente.
- Critérios de Participação Caro
Embora a maioria das plataformas tenha uma rodada pública onde qualquer pessoa possa participar, as chances de ganhar uma alocação são praticamente inexistentes por causa da concorrência alta. É por isso que os usuários têm que segurar um grande número de tokens de plataforma de lançamento para obter um investimento considerável e um retorno adequado.
- Saco não protransportal mantendo entre sementes, investidores privados e públicos
A maioria dos IDOs manterá a maioria dos tokens para a equipe e investidores de rodadas de sementes/privadas. Como mencionado acima, o colete ao longo do tempo auxilia na prevenção de um despejo de detecção de preço do token. No entanto, uma vez que as datas de desbloqueio conforme o cronograma de vestimenta são atingidas, isso quase sempre resulta em enormes lucros. Dica pro: ao rastrear contratos inteligentes, os investidores podem facilmente ver quando tal evento ocorre (geralmente uma vez por semana, uma vez por mês, ou uma vez por trimestre).
Como investir em um IDO?
Participar de um IDO é um processo que pode variar dependendo da plataforma de lançamento escolhida. No entanto, existem alguns requisitos que a maioria dos projetos tendem a seguir, independentemente da plataforma de lançamento.
Passo #1: Executar KYC/AML
A grande maioria dos IDOs exige que seus investidores realizem um procedimento de triagem KYC/AML antes de permitir que eles participem. Isso é feito porque o marco regulatório das criptomoedas na maioria dos países tornou-se muito mais rigoroso. Para evitar possíveis questões legislativas, quase todos os projetos da IDO realizam um KYC. Esta é também a razão pela qual os cidadãos americanos raramente podem participar.
Passo #2 (Opcional): Segure os tokens de plataforma de lançamento
Isso também é algo que quase todas as plataformas de launchpad exigem que potenciais investidores façam. Se eles querem ser elegíveis para uma alocação, eles devem manter um certo número de seus tokens ou fornecer liquidez de alguma forma ou forma.
Como mencionado acima, às vezes aumenta as chances de ganhar uma alocação.
Passo #3 O processo de branqueamento
Como mencionado acima, para ser elegível para uma alocação, os usuários precisam ser listados na lista branca. Além de um check-up kyc, eles também têm que executar várias tarefas, como seguir certas páginas no Twitter, retweetar determinadas postagens e se juntar a grupos específicos do Telegram.
Passo #4 Tenha uma carteira Web 3.0 pronta
Para participar de um IDO, os usuários têm que interagir com a plataforma launchpad para primeiro investir e, segundo, receber seus tokens.
Há muitas opções lá fora com a carteira mais usada, também uma das mais conceituadas, sendo a MetaMask.
Passo #5 Aprenda a usar Uniswap e outros DEXes
Supondo que você consiga obter uma alocação e receber os tokens em sua carteira, você gostaria de começar a comercialtá-los eventualmente.
Para acessar a listagem imediata, você deve se familiarizar com o trabalho da Uniswap e outras trocas descentralizadas. Dado que muitos deles compartilham interfaces semelhantes com a Uniswap, este guia é um ótimo ponto de partida.
As plataformas de launchpad IDO mais populares
Polkastarter
Polkastarter pode ser considerado como o pioneiro no campo de launchpad porque está entre as primeiras plataformas lá fora. Atualmente, também é o maior. Projetos em Polkastarter normalmente recebem dezenas, se não centenas de milhares de seguidores e crescem exponencialmente sua comunidade.
DuckSTARTER por DuckDAO
DuckSTARTER é a plataforma de launchpad da DuckDAO, e também é uma que recebe muita atenção dos investidores. Ele tem conseguido muitos projetos e continua a ver um interesse sério.
Bloco BSC
O BSC Pad é o primeiro launchpad construído para projetos na Binance Smart Chain. Também é interessante que os usuários recebam alocações garantidas com base no número de tokens BSCPAD que possuem, eliminando o processo de loteria, mas também reduzindo o tamanho da alocação com base nas metas de captação de recursos.
Claro, estes são alguns dos launchpads mais populares. Abaixo está um infográfico, cortesia da Coin98 Analytics.
