Talvez uma das estratégias de negociação mais confusas para iniciantes, as opções requerem um pouco mais de planejamento do que simplesmente clicar no botão de compra ou venda. Um pouco como futuros, você não está realmente comprando ações de uma empresa. Opções são um contrato.
QUAIS SÃO AS OPÇÕES?
As opções são apenas isso, a opção de comprar uma certa quantidade de ações a um preço especificado.
É essencialmente um contrato, ainda que instantâneo, entre comprador e vendedor, para um certo número de ações (geralmente 100 por contrato) a um preço pré-determinado (confronto) a ser executado por uma determinada data no futuro (expiração).
Na data de vencimento do contrato, você tem o direito de permitir que a opção expire ou exercer seu direito a ações a qualquer preço que a ação esteja sendo negociada no momento.
Aqui está uma explicação de como funciona no que chamaremos de uma opção básica de chamada nua.
As ações da XYZ estão sendo negociadas a $10. Você espera que o preço das ações suba para US $ 20 nos próximos 6 meses. Procurando opções com um preço de “greve” de… $12, pouco acima do preço atual de $10. A data de validade será de algumas semanas ou meses.
Se o preço das ações exceder sua greve em $12, você está no dinheiro. No entanto, para iniciar a opção, você tem que pagar um “prêmio”. Uma recompensa é uma taxa cobrada pela mesa de opções (escritor) do contrato. É cotado como um valor em dólares por ação e cada contrato geralmente contém 100 ações das ações subjacentes.
O preço premium pode variar de cerca de US $ 1 a US $ 10, (ou mais) em ações populares e voláteis como Tesla ou SPY. Este prêmio que você paga lhe dá o direito ao contrato. Para entender a matemática: se você comprou um contrato de opção TSLA por US $ 10, custaria cerca de US $ 1000 para o prêmio.
1 contrato de opção = $10/ação
100 ações por contrato x $10 = $1000 premium
LISTA DE ESTRATÉGIAS DE NEGOCIAÇÃO DE OPÇÕES
Existem muitas opções diferentes de estratégias de negociação para escolher. Na verdade, os nomes ficam bem criativos. Para isso, existem muitos tipos de opções de spread, opções cobertas, opções casadas, opções de estrangulamento e straddle, etc.
Naked Calls and Puts options strategy
Quando você quer apostar no lado longo de uma ação usando opções, você tem duas opções: comprar chamadas ou vender puts. Se você quiser apostar no lado curto de um movimento de ações usando opções, compre chamadas de put ou venda.
Como parte desse processo, se você ainda não tem uma posição nas ações subjacentes, mas quer comprar ou vender opções, você está ficando “nu” em chamadas ou puts. Uma vantagem dessa estratégia é que ela limita seu risco apenas ao prêmio que você paga por opções.
Isso não significa que você não tenha nenhum risco. Afinal, quando um contrato de opções expirar sem exercer seu direito de comprar as ações, você perderá todo o prêmio que pagou. No entanto, como discutimos anteriormente, pode ser uma maneira mais fácil para contas menores aproveitarem o poder de compra limitando seu risco.
Aqui está um exemplo disso usando TSLA. Se você tem uma conta de US $ 5.000 e quer comprar um contrato TSLA a um prêmio de US $ 10/ação. No total, você pagará $1000 pelo contrato. Se o TSLA subir de preço e atingir ou exceder o preço de greve antes do vencimento, é muito possível dobrar o prêmio.
Este, é claro, é um exemplo muito simples e terá muitos fatores determinantes que podem afetar seu prêmio – coisas como decadência, volatilidade, etc. Mas, para todos os efeitos, é pelo menos uma estratégia de negociação de opções e talvez a mais fácil.
Estratégia de opções de chamada cobertas
Uma chamada coberta é uma estratégia de opções que permite que você compre uma ação e venda (escrever) uma opção de chamada ao mesmo tempo.
É assim que funciona. Ao mesmo tempo, você compra ações de uma ação, você vende automaticamente uma opção de chamada sobre as mesmas ações a um preço de greve mais alto. Por que você perguntaria? Essencialmente, para coletar o prêmio de escrever chamadas, além de vender suas ações.
Você está protegendo seu investimento inicial na compra das ações, vendendo opções de chamada e recebendo um prêmio. A única ressalva é que você deve estar disposto a vender as ações que comprou pelo preço de greve curto da chamada. Quando as opções forem exercidas, você terá recolhido seu prêmio e vendido suas ações pelo preço de greve.
Colocar estratégia de opções para casados
Uma put casada é muito semelhante a um acordo pré-nupcial. Sem trocadilhos. Ele permite que um investidor use opções de negociação para cobrir seu risco negativo ao comprar ações.
Funciona assim: você compra uma certa quantidade de ações e depois compra opções de put pela mesma quantidade de ações. Como você deve se lembrar anteriormente, comprar puts é uma aposta de que uma ação vai cair. Caso isso aconteça, você está tentando proteger sua posição longa de qualquer balanço de P/L catastrófico.
No entanto, se o preço das ações subir, você só perderá o prêmio que pagou pelas opções de colocação.
Estratégia de opções de disseminação de chamadas de touros
Uma estratégia de spread de alta é uma estratégia de negociação de opções para o mesmo ativo subjacente, com a mesma data de vencimento. No entanto, uma opção de chamada é comprada a um preço de greve, enquanto a outra é vendida a um preço de greve mais alto. Daí o spread entre os preços da greve.
É o que chamamos de spread vertical se você pensasse sobre o preço no eixo y.
Sua recompensa é reduzida usando essa estratégia de opções devido ao prêmio que você receberia na venda da opção de chamada. A desvantagem é que seu lucro é limitado se o preço das ações continuar subindo. No entanto, é uma estratégia de alta que exige que o preço suba.
FOLHA DE APROVAÇÃO DE ESTRATÉGIA DE OPÇÕES
Quando tudo se resume a isso, é melhor trocar opções com um sólido entendimento da análise técnica. Nesse sentido, os mesmos padrões técnicos que você vê quando as ações de negociação provavelmente ajudarão sua estratégia de negociação de opções também.
Por exemplo, se você espera que uma fuga seja iminente para um modelo de negociação específico, você pode empregar uma estratégia de negociação de opções para aproveitar a mudança.
Estes são alguns dos padrões de gráficos de reversão de tendências mais comuns. E enquanto nós lhe demos uma ideia de onde obter uma opção de chamada nua, você poderia facilmente empregar qualquer tipo de estratégia de opções que se encaixa na sua configuração.
