Um fundo mútuo é uma empresa gerida profissionalmente que recolhe dinheiro de muitos investidores e investe-o em títulos como ações, obrigações e dívida de curto prazo, fundos de ações ou obrigações e fundos do mercado monetário.
Os fundos mútuos são um bom investimento para investidores que procuram diversificar sua carteira. Em vez de apostar tudo em uma empresa ou setor, um fundo mútuo investe em ações diferentes para tentar minimizar o risco da carteira.
O termo é tipicamente usado nos EUA, Canadá e Índia, enquanto estruturas semelhantes em todo o mundo incluem o SICAV na Europa e a empresa de investimento aberta no Reino Unido.
Quais são os limites dos fundos de índice?
Os fundos de índice sofrem de três desvantagens principais devido ao seu estilo passivo. Eles não oferecem flexibilidade ao gestor do fundo na gestão de aspectos negativos do mercado. Se o índice rastreado pelo fundo gerar retornos negativos devido a condições econômicas ou de mercado desfavoráveis, um gestor de fundo ativo tem a opção de escolher ações para gerenciar melhor o lado negativo. Mas um fundo de índice deve seguir o benchmark, tanto durante o mercado quanto durante os trailers descendentes.
Um gestor de fundos ativo procura gerar alfa, ou seja, um retorno superior ao valor de referência do fundo. Assim, os fundos ativos podem gerar retornos acima de sua referência, assumindo riscos adicionais. Mas os fundos de índice são produtos de baixo risco que simplesmente imitam um benchmark subjacente. Portanto, um investidor que busca um retorno superior ao índice de referência deve evitar um fundo de índice, pois gera um retorno médio de mercado.
Enquanto os fundos de índice
são pensados para rastrear um índice e fornecer retornos em linha com ele, na vida real a maioria dos fundos de índice atrasa seus retornos de referência devido a erros de rastreamento. Um fundo de índice incorre em custos cada vez que tem de ajustar a sua carteira como resultado de alterações na composição do seu índice. O índice não envolve tais custos de transação quando sua composição muda. Os custos de transação incorridos pelo fundo de índice reduzem seu retorno em comparação com o retorno de referência.
