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O contexto atual do mercado imobiliário
Nos últimos anos, o mercado imobiliário mostrou sinais de recuperação graças a um ambiente econômico em mudança. Com a inflação caindo e as taxas de juros caindo, muitos investidores estão reavaliando suas estratégias. No entanto, é essencial manter uma abordagem cautelosa, pois a recuperação atual parece menos robusta do que as observadas no passado, como durante a Grande Crise Financeira de 2008. De acordo com um relatório do BNP Paribas REIM, o setor imobiliário pode representar uma oportunidade atraente para investidores, especialmente quando a
fase de reprecificação termina.
A taxa interna de retorno e a competitividade do setor imobiliário
Uma das principais questões diz respeito à competitividade dos imóveis em comparação com outras classes de ativos. Analisando os retornos do setor em comparação com os títulos soberanos, constata-se que os imóveis podem não parecer atraentes. No entanto, considerando a inflação futura e as perspectivas de crescimento do aluguel, a taxa interna de retorno do setor imobiliário se torna mais atraente. Isso é especialmente verdadeiro quando comparado ao risco/retorno de uma carteira de vários ativos. Além disso, o setor imobiliário também pode oferecer vantagens em relação às ações, que podem ser superestimadas em um
mercado excessivamente otimista.
As perspectivas para 2025 e os setores em crescimento
Olhando para o futuro, os volumes de investimento no setor imobiliário devem voltar a crescer em 2025, com um aumento estimado de 20% para investidores institucionais. No entanto, a atividade do mercado permanecerá abaixo da média dos últimos 15 anos. Espera-se que a Alemanha lidere a recuperação, seguida pelos países nórdicos, enquanto a França mostra sinais mais lentos de recuperação. As mudanças mais significativas dirão respeito à alocação de ativos, com a logística emergindo como a principal classe de ativos. Essa categoria está bem posicionada para se beneficiar do crescimento do aluguel nos próximos anos, enquanto as lojas de varejo em locais estratégicos oferecem oportunidades atraentes, especialmente nos segmentos de luxo e descontos
.
Setores de nicho e oportunidades futuras
Além disso, os investidores estão demonstrando interesse crescente em setores de nicho, como data centers, moradia estudantil e armazenamento automático. Esses setores estão crescendo graças às megatendências e sua baixa disponibilidade, o que apoiará o crescimento do aluguel a longo prazo. Apesar dos desafios, o mercado imobiliário apresenta oportunidades significativas para aqueles que estão dispostos a explorar novas estratégias e investir em categorias emergentes. A chave para o sucesso está na capacidade de se adaptar a um cenário em constante mudança e de identificar áreas com maior potencial de crescimento
.
