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O contexto atual das small caps
Com a eleição de Donald Trump e suas políticas econômicas, o mercado acionário americano deu sinais de recuperação, especialmente para pequenas empresas, conhecidas como small caps. Essas empresas, mais orientadas para o mercado interno, podem se beneficiar de um ambiente econômico favorável, pois estão menos expostas às flutuações globais e às tensões comerciais. Sua capacidade de se adaptar rapidamente à dinâmica do mercado os torna uma opção atraente para investidores.
Desempenho histórico e perspectivas futuras
Olhando para trás, no mês seguinte à vitória de Trump em 2016, o Russell 2000, o índice de pequena capitalização, superou o S&P 500 em quase 11%. Mesmo que uma resposta tão forte não seja esperada desta vez, a vitória republicana cria um ambiente mais favorável para essas empresas. Além disso, a flexibilização das taxas pelo Federal Reserve oferece suporte adicional, já que as pequenas capitalizações foram mais afetadas pelo aumento das taxas nos últimos anos
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Vantagens competitivas das pequenas capitalizações
As pequenas empresas tendem a ser mais cíclicas e diversificadas, o que significa que podem se beneficiar de uma recuperação econômica. Investir em pequenas capitalizações oferece uma exposição diferenciada em comparação com as grandes capitalizações, que geralmente têm uma maior exposição internacional. Isso é particularmente relevante em um contexto em que a economia americana demonstrou uma resiliência surpreendente, afastando-se das previsões recessivas e considerando um cenário de aterrissagem
suave.
Avaliações e oportunidades de fusão
Atualmente, as pequenas capitalizações são negociadas com desconto em comparação com as grandes capitalizações e sua média histórica, tornando as avaliações atraentes para os investidores. Se houver uma reavaliação do múltiplo, isso poderá incentivar as pequenas capitalizações a superarem o desempenho. Além disso, a queda nas taxas pode estimular um aumento nas fusões e aquisições, já que muitas empresas estão tentando aproveitar o caixa disponível
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Estratégias de investimento e pesquisa
Investir em pequenas capitalizações requer uma análise aprofundada e uma abordagem ativa. As pequenas empresas, embora tenham maior potencial de crescimento de lucros, geralmente são menos seguidas pelos analistas. Identificar oportunidades subvalorizadas por meio de pesquisas aprofundadas e análises fundamentais é crucial. Nossa equipe de gestão está comprometida em manter relacionamentos constantes com as empresas do portfólio, para entender melhor seu desempenho e perspectivas futuras
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