A aposta em criptomoedas é
uma das melhores maneiras de ganhar renda passiva com ativos digitais, mas a aposta em criptomoedas é segura? Bem, a resposta a essa pergunta gera outras perguntas que responderemos, mas a resposta geral é sim. Agora, isso não significa que não haja riscos para a criptomoeda, mas o nível de risco que você está enfrentando depende se você está simplesmente direcionando a cripto em uma rede blockchain ou fornecendo liquidez a uma plataforma financeira descentralizada (DeFi).
Neste guia, vamos detalhar a diferença entre essas duas formas distintas de apostar, antes de descrever os riscos associados a cada uma. Vamos começar comparando a participação e a provisão de liquidez.
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Participação vs provisão de liquidez
É importante fazer uma distinção entre apostar e fornecer liquidez, mas ambas são maneiras pelas quais você pode apostar em criptomoedas para receber um retorno (também conhecido como retorno ou APY).
Staking, como chamaremos neste guia, significa fornecer diretamente um único ativo, seja como um delegador ou como um validador, para uma rede blockchain. Apostar criptomoedas ajuda a proteger e validar transações nessa rede. Em troca de ajudar a proteger a rede, você é recompensado com um pagamento no ativo digital que é rateado de acordo com sua aposta. Os pagamentos são recompensados em intervalos diferentes.
Por exemplo, se você baixar Cardano (ADA) no blockchain Cardano, você será recompensado com um pagamento ADA a cada 5 dias. Se você apostar Cronos (CRO) no Cronos Blockchain, você receberá CRO a cada bloco.
Fornecer liquidez (às vezes referida como participação ou agricultura) significa fornecer um par de ativos em valores equivalentes em dólares a uma bolsa descentralizada (DEX), como a Uniswap, ou fornecer um único ativo a uma plataforma de empréstimos descentralizada, como a AAVE. A principal diferença entre fornecer liquidez e apostar é que, ao fornecer liquidez, os retornos podem flutuar muito, dependendo da oferta e demanda do par de ativos que você está fornecendo à DEX ou da solicitação de empréstimo do ativo individual de outros usuários na plataforma de empréstimos.
Por exemplo, se você estiver fornecendo liquidez ao par ETH-WBTC no Uniswap, é provável que você receba um retorno maior do que um pool menos demandado com dois ativos com capitalização de mercado e volume de negociação muito menores. Se você está fornecendo ETH para AAVE, já há tanta oferta que o rendimento é de apenas 2%, mas há mais demanda do que o WBTC, que tem um rendimento de 0,02%.
Agora que separamos os dois conceitos, vamos discutir seus riscos.
Riscos de aposta
RECOMPENSA DE RECOMPENSA
O corte de recompensa não ocorre com todos os ativos que podem ser apostados (o que significa que nem sempre faz parte do protocolo), mas refere-se a quando você, como validador ou validador ao qual você delegou, faz algum tipo de ação errada. Se isso significa estar off-line quando um bloco foi atribuído ou enviar uma transação duas vezes, isso afeta as recompensas (elas são cortadas). Isso não afeta sua participação principal, mas ainda é indesejável. Esse risco pode ser mitigado certificando-se de que você faça as coisas corretamente como validador ou fazendo a devida diligência no validador ao qual você delega sua aposta. Os validadores mais confiáveis têm muito pouco risco de redução de recompensa.
PERÍODO DE BLOQUEIO
Este não é um risco sério no sentido de que você nunca perderá atividades que estão presas em um episódio. No entanto, se você precisar dos recursos, precisa estar ciente do período de lockdown e do risco potencial que ele apresenta. Se você vai vender um ativo quando ele atingir X, você precisa dividir preventivamente (dependendo de quando você quer vender) ou não apostá-lo para evitar o problema completamente.
Por exemplo, o Terra Classic (LUNC), tem um bloqueio de 28 dias, o que significa que, uma vez que você aposta, você tem que esperar 28 dias para recuperá-lo quando você apostar. Isso afetou muito os usuários que haviam apostado no LUNC quando ocorreu o colapso do Terra, pois não podiam remover seus fundos e vender antes que o valor caísse drasticamente.
HIPERINFLAÇÃO
Isso é mais um risco para os ativos de apostas algorítmicas, como vimos com o Terra Classic (LUNC). Enquanto o protocolo continuou a funcionar usando o algoritmo com o qual foi projetado, os stakers LUNC tiveram suas participações muito diluídas devido à hiperinflação que ocorreu quando o ativo foi despejado. A oferta passou de cerca de US$ 2 bilhões para mais de US$ 6 trilhões ao longo de dois dias.
Riscos de fornecer liquidez
PERDA IMPERMANENTE
A perda impermanente ocorre quando você fornece liquidez a um pool de liquidez, como aqueles no Uniswap ou PancakeSwap, e o preço dos ativos depositados muda a partir de quando você os depositou. Quanto maior a mudança de valor, mais exposto você estará a perdas impermanentes. Neste caso, a perda significa que você terá menos valor em dólar no momento da retirada do que no momento do depósito.
Por exemplo, se você depositar ETH e
WBTC em um pool de liquidez e o valor do ETH subir, o pool ajustará automaticamente as proporções de cada ativo no par à medida que seus preços mudam, resultando em valores diferentes quando você retira. Isso significa que você perde valor, porque se você mantiver o ativo em sua carteira, o valor simplesmente aumenta e você tem lucro.
No entanto, se ele for depositado em um pool de liquidez e o valor do ativo aumentar, ele deve se ajustar ao aumento de preço para manter os equivalentes em dólar. Então, quando você vai retirar sua parte, você tem menos do que se você a tivesse mantido em sua carteira. Isso é compensado dependendo da taxa de retorno que você está ganhando para fornecer liquidez.
HACKS DE PROTOCOLO / BUGS DE CONTRATOS INTELIGENTES
O outro risco com o fornecimento de liquidez são vulnerabilidades no DeFi devido a erros de codificação. Se os desenvolvedores perderem um problema com o código que criaram, um hacker ou ator mal-intencionado provavelmente se aproveitará dele. Isso pode resultar na drenagem de um pool de sua liquidez ou problemas em que seus ativos estão presos em um contrato inteligente.
Conclusão: Apontando mais alto do que os serviços centralizados
Apesar de todos os riscos acima, a aposta é geralmente mais segura do que confiar em serviços centralizados (como a infame FTX ou Celsius Network) para fornecer um retorno para sua criptomoeda.
A maioria dos problemas de estaca está no nível do protocolo (erros de codificação, etc.) e, se você estiver usando um projeto confiável, isso não deve ser um problema. Mesmo no caso de um corte de recompensa (o que é raro), você não perderá seu investimento principal. Em vez disso, a penalidade simplesmente atingirá suas recompensas.
Enquanto isso, o DeFi tem o risco de hackear, mas não há uma entidade centralizada para roubar intencionalmente sua criptografia.
Como sempre, as criptomoedas são arriscadas em geral e você só deve investir o que pode perder. Dito isto, a aposta é um gerador de retorno convincente e vale a pena pelo menos saber sobre o processo.
